«Opas congrua ma contiene incertezze»

illimity Bank abbassa la guardia rispetto all’opas di Ifis. Il cda ha definito l’offerta congrua come il corrispettivo. La valutazione ha tenuto conto delle fairness opinion degli advisor finanziari indipendenti Jefferies e Wepartner e il board ha approvato il comunicato dell’emittente. In particolare, come si legge in una nota, illimity «ha concluso che il corrispettivo è congruo dal punto di vista esclusivamente finanziario». Tuttavia, sono state rilevate delle incertezze: «Ai fini di un complessivo e compiuto apprezzamento dell’offerta, la suddetta valutazione deve essere letta unitamente alle considerazioni sull’offerta svolte dal Cda, da cui emergono rischi e incertezze connesse alle carenze informative, alle sinergie attese, ai differenti modelli industriali dell’emittente e dell’offerente, ai rischi di realizzazione dell’operazione e al livello di patrimonializzazione del nuovo gruppo bancario». Il Cda ha ritenuto di sottolineare questi elementi perché «pur a fronte dei risultati delle analisi svolte esclusivamente da un punto di vista finanziario, i rischi e le incertezze evidenziate rendono difficile compiere una valutazione dell’offerta, in quanto attinenti ad aspetti imprescindibili per il compiuto apprezzamento dell’offerta medesima». In particolare, i punti di criticità evidenziati sono l’assenza di un piano industriale stand alone dell’offerente e di dettagli sugli effetti attesi dall’operazione, l’assenza di un’esaustiva informativa in relazione alle sinergie attese, le incertezze sulle strategie Ict dell’offerente, gli sviluppi tecnologici e le prospettate sinergie e l’incertezza sui riflessi occupazionali potenzialmente derivanti dall’Opas.